Apa yang paling berdampak pada harga emas di pasar saat ini

Pergeseran harga emas saat ini terutama disebabkan oleh perubahan kondisi dolar AS, suku bunga riil, dan permintaan investor dari ETF dan bank sentral. Si emas industri dan analisis emas menunjukkan bahwa bank sentral telah meningkatkan cadangannya, terutama selama ketegangan global. Investor mengandalkan investasi emas sebagai safe haven ketika ketidakpastian meningkat. Industri emas beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan ini, sehingga penting bagi investor untuk memperhatikan faktor-faktor ini dengan cermat.

Kunci takeaways

• Harga emas terutama berubah karena suku bunga riil, nilai dolar AS, inflasi, risiko geopolitik, dan tindakan bank sentral.

• Ketika suku bunga riil turun atau menjadi negatif, emas menjadi lebih menarik karena memiliki nilai lebih baik dibandingkan tabungan dengan imbal hasil rendah.

• Harga emas seringkali naik ketika dolar AS melemah, namun ketegangan geopolitik yang kuat dapat mendorong harga emas naik meskipun dolar sedang kuat.

• Investor membeli emas untuk melindungi kekayaan mereka selama inflasi dan masa-masa yang tidak menentu, menjadikan emas sebagai aset safe-haven yang tepercaya.

• Bank sentral dan investor yang membeli emas mendukung harga yang lebih tinggi, jadi mengamati tindakan mereka membantu memprediksi pergerakan harga emas.

Faktor Kunci yang Mempengaruhi Harga Emas

Memahami faktor-faktor utama yang mempengaruhi harga emas membantu investor membuat keputusan yang lebih baik. Setiap faktor mempengaruhi harga emas dengan cara yang berbeda, sering bekerja sama untuk membentuk pasar.

Suku Bunga Riil

Suku bunga riil menunjukkan berapa banyak uang yang tumbuh setelah penghapusan inflasi. Ketika suku bunga riil turun atau menjadi negatif, emas menjadi lebih menarik. Hal ini terjadi karena emas tidak membayar bunga, jadi ketika rekening tabungan atau obligasi menawarkan sedikit atau tidak ada keuntungan nyata, orang mencari pilihan lain. Emas bertindak sebagai penyimpan nilai, terutama pada saat ketidakpastian ekonomi.

Harga emas sering kali naik ketika suku bunga riil turun di bawah nol. Misalnya, di antara 2008 dan 2012, dan lagi dari 2019 ke 2021, imbal hasil riil negatif menyebabkan reli harga emas yang kuat. Data historis menunjukkan korelasi negatif antara suku bunga riil dan harga emas, dengan a 1% kenaikan suku bunga riil menurunkan harga emas sekitar 13.1%.

Gold’s role as a safe-haven asset becomes even stronger during times of negative real interest rates and economic downturns.

US Dollar Value

The value of gold often moves in the opposite direction of the US dollar. When the dollar weakens, gold prices usually rise, and when the dollar strengthens, gold prices often fall. This happens because gold is priced in dollars worldwide. If the dollar loses value, it takes more dollars to buy the same amount of gold.

• The US dollar is currently 10-15% overvalued compared to its fair value.

• Gold price increased from about $2,160.80 one year ago to nearly $2,978 in mid-2025, A 37.82% rise.

• Kadang-kadang, both gold and the dollar rise together during periods of financial instability, as investors seek safe-haven assets.

Recent trends show that central bank gold purchases and geopolitical factors can push gold prices higher, bahkan ketika dolar sedang kuat. Investor harus memperhatikan dolar dan faktor-faktor penting lainnya untuk memahami pergerakan harga emas.

Tren Inflasi

Inflasi berarti harga barang dan jasa meningkat. Banyak orang membeli emas untuk melindungi kekayaannya dari kehilangan nilai akibat inflasi. Emas dipandang sebagai penyimpan nilai dan aset safe-haven selama periode inflasi tinggi dan kekhawatiran terhadap inflasi.

Harga emas yang disesuaikan dengan inflasi menunjukkan bahwa emas tidak selalu bergerak sejalan dengan inflasi. Faktor lainnya, seperti sentimen investor dan kebijakan moneter, juga berperan. Misalnya, pada bulan Juni 2022, Inflasi AS tercapai 9.1%, dan harga emas tetap stabil, memperkuat reputasi emas sebagai aset safe-haven.

Ketidakpastian Geopolitik

Faktor geopolitik, seperti perang, konflik, dan ketegangan politik, mempunyai dampak yang kuat terhadap harga emas. Selama masa ketidakpastian geopolitik dan ekonomi, investor sering membeli emas sebagai aset safe-haven. Harga emas cenderung naik dengan cepat ketika risiko global meningkat.

• Studi menunjukkan bahwa emas bertindak sebagai a melakukan lindung nilai terhadap risiko geopolitik dan ketidakpastian ekonomi.

• Harga emas merespons cepat terhadap guncangan ketidakpastian, sering kali dalam waktu satu bulan.

• Peristiwa besar, seperti 2024 Ketegangan di Timur Tengah, mendorong harga emas mendekati titik tertinggi sepanjang masa.

Peran emas sebagai aset safe-haven terlihat jelas selama periode krisis. Investor di seluruh dunia beralih ke emas untuk melindungi kekayaan mereka faktor geopolitik menciptakan ketidakstabilan.

Tindakan Bank Sentral

Bank sentral memainkan peran utama di pasar emas. Tindakan mereka dapat mempengaruhi pasokan dan permintaan emas. Ketika bank sentral membeli emas, mereka mendukung harga yang lebih tinggi dan menetapkan harga dasar. Saat mereka menjual, mereka dapat menambah pasokan dan menekan harga.

• Bank sentral telah menjadi pembeli bersih emas 15 bertahun-tahun, pembelian berakhir 1,000 ton setiap tahun dari 2022 ke 2024.

• Pasar maju yang dimiliki bank sentral 28.3% cadangan emas mereka, sementara pasar negara berkembang bertahan 13.1%.

• Beberapa bank sentral, seperti Polandia dan Kazakhstan, menyesuaikan kepemilikan emas mereka untuk mengelola inflasi atau likuiditas.

Tindakan bank sentral terkadang disembunyikan atau tertunda dalam laporan resmi, membuat dampak sebenarnya terhadap harga emas sulit diukur. Namun, permintaan mereka yang stabil mendukung nilai emas dan memperkuat perannya sebagai aset safe-haven dan penyimpan nilai.

Tren Permintaan Emas dan Pasokan

Permintaan Investasi

Permintaan investasi berperan besar dalam membentuk harga emas. Investor membeli emas melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Bar, dan koin, terutama pada saat ketidakpastian ekonomi. Di Q3 2024, Arus masuk ETF meningkat dua kali lipat dari tahun ke tahun, mencapai 95 ton. Bank sentral juga meningkatkan kepemilikan emasnya, menandakan dukungan kuat untuk harga yang lebih tinggi. Ketika permintaan investasi meningkat, harga emas sering naik. Riset pasar menunjukkan bahwa suku bunga turun, risiko geopolitik, dan kebutuhan akan diversifikasi portofolio mendorong lebih banyak orang untuk berinvestasi emas. Tabel di bawah ini menyoroti tren terkini:

Permintaan Konsumen dan Budaya

Permintaan konsumen dan budaya terhadap emas membentuk pasar dengan cara yang unik. Di banyak negara Asia, emas menyimpan nilai budaya yang mendalam. Orang-orang di Tiongkok dan India membeli perhiasan emas untuk pernikahan, festival, dan sebagai hadiah. Studi menunjukkan itu Konsumsi emas per kapita di Hong Kong adalah 14 kali lebih tinggi dibandingkan di Amerika Serikat. Bahkan ketika pendapatan lebih rendah, tradisi budaya menjaga permintaan emas tetap kuat. Selama pandemi COVID-19, Negara-negara Barat mengalami peningkatan permintaan, sementara beberapa negara Asia dan Timur Tengah mengalami penurunan. Pola-pola ini menunjukkan bagaimana budaya dan tradisi dapat mempengaruhi harga emas dan permintaan emas di seluruh dunia.

Pasokan Penambangan dan Daur Ulang

Pasokan emas sebagian besar berasal dari penambangan dan daur ulang. Tentang 74% pasokan emas berasal dari pertambangan, ketika 23% berasal dari barang bekas yang didaur ulang, dan 3% dari limbah elektronik. Di paruh pertama 2024, produksi tambang mencapai titik tertinggi sepanjang masa, dan volume daur ulang mencapai tingkat tertinggi sejak saat itu 2012. Grafik di bawah menunjukkan perubahan terkini dalam pasokan emas:

Ketika harga emas naik, aktivitas daur ulang meningkat, terutama di wilayah seperti Eropa dan Cina. Penawaran dan permintaan bekerja sama untuk menentukan harga emas. Jika pasokan emas tidak dapat mengimbangi meningkatnya permintaan emas, harga biasanya naik.

Industri Emas dan Analisis Emas

Faktor Makroekonomi

Si industri emas dan analisis emas menunjukkan bahwa faktor ekonomi berperan besar dalam membentuk harga emas. Inflasi, pengangguran, dan kepercayaan konsumen semuanya mempengaruhi cara investor memandang emas. Penelitian terbaru menemukan hal itu emas cenderung naik sekitar 1.5% untuk setiap 1% peningkatan inflasi. Perubahan faktor ekonomi global, seperti Produk Global Bruto dan harga minyak, juga mempengaruhi industri emas dan analisis emas. Misalnya, A 10% lonjakan harga minyak dapat mendorong harga emas naik 2–3% karena biaya produksi dan inflasi yang lebih tinggi. Di India, penelitian mengungkapkan bahwa indeks harga konsumen dan indeks pasar saham adalah pendorong utama harga emas dalam jangka panjang, sementara nilai tukar lebih penting dalam jangka pendek. Temuan ini menyoroti bagaimana industri emas dan analisis emas bergantung pada berbagai faktor ekonomi.

Dampak Perdagangan dan Kebijakan

Kebijakan dan tarif perdagangan dapat dengan cepat mengubah industri emas dan analisis emas. Ketika negara-negara menambahkan tarif, biaya naik dan perang dagang mungkin dimulai. Hal ini menciptakan ketidakpastian dan inflasi, yang seringkali mengarahkan investor untuk membeli emas. Poin-poin berikut ini menunjukkan bagaimana perubahan perdagangan dan kebijakan telah mempengaruhi harga emas:

• Tarif meningkatkan biaya impor dan dapat memicu perang dagang, menyebabkan ketidakpastian perekonomian.

• Gangguan ekonomi akibat tarif menyebabkan inflasi dan masalah rantai pasokan, meningkatnya permintaan terhadap emas.

• Saat perang dagang Amerika-Tiongkok (2018–2020), harga emas melonjak dari sekitar $1,200 untuk berakhir $2,000 per ons.

• Emas bertindak sebagai lindung nilai ketika tarif membuat harga tidak stabil.

• Sejarah menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan seringkali mendorong harga emas naik.

Para ekonom menggunakan model untuk mempelajari tren ini dan menemukannya harga emas seringkali naik sebelum krisis ekonomi. Nilai emas sebagai aset safe-haven menjadi jelas pada saat terjadi perubahan kebijakan dan tekanan pasar.

Kinerja Industri

Industri emas dan analisis emas juga bergantung pada bagaimana kinerja industri tersebut dibandingkan dengan aset lainnya. Di masa lalu 50 bertahun-tahun, emas sering kali mengungguli saham, obligasi, dan komoditas lainnya selama periode inflasi tinggi dan volatilitas pasar. Tabel di bawah ini menunjukkan perbandingan emas dengan investasi lain selama tekanan ekonomi:

Industri emas dan analisis emas mengungkapkan bahwa emas tetap menjadi pilihan yang dapat diandalkan ketika faktor ekonomi menciptakan ketidakpastian. Investor sering kali beralih ke emas ketika aset lain kehilangan nilainya, menjadikannya bagian penting dari banyak portofolio.

Interaksi Penggerak Harga Emas

Tren Pasar Terkini

Tren terkini dalam skenario pasar emas saat ini menunjukkan bahwa banyak faktor yang bekerja sama untuk membentuk harga emas. Investor tidak hanya memperhatikan inflasi dan suku bunga tetapi juga sentimen pasar dan peristiwa global. Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) laporan mengungkapkan bagaimana posisi investor dapat memperkuat pergerakan harga.

• Pada pertengahan tahun 2020, dana lindung nilai dan pengelola uang diadakan a rekor jumlah posisi beli bersih dalam emas. Tindakan ini mendorong harga emas ke level tertinggi baru. Ketika terlalu banyak investor mengambil sisi yang sama, pasar menjadi ramai, dan kemunduran harga menyusul.

• Di dalam 2021, spekulan besar beralih ke posisi net short. Perubahan ini menyebabkan penurunan tajam harga emas.

• Faktor teknis, seperti tingkat harga utama seperti $1,500 atau $2,000, dan rata-rata bergerak, juga berperan. Level ini sering kali memicu pembelian atau penjualan, menambah perubahan jangka pendek.

• Penggerak mendasar, termasuk inflasi, krisis ekonomi, dan perubahan dolar AS, dikombinasikan dengan perdagangan spekulatif untuk menciptakan putaran umpan balik. Perputaran ini dapat membuat harga emas lebih fluktuatif.

Investor yang memantau sinyal teknis dan berita makroekonomi mendapatkan wawasan yang lebih baik mengenai arah harga emas.

Interaksi Faktor

Harga emas jarang bergerak karena satu alasan saja. Alih-alih, beberapa faktor berinteraksi dan terkadang saling menguatkan. Si Tabel di bawah ini menunjukkan bagaimana berbagai kekuatan mempengaruhi harga emas:

Ketegangan geopolitik, seperti konflik atau perang dagang, sering menyebabkan investor mencari keamanan pada emas. Misalnya, serangan udara atau sanksi dapat dengan cepat menaikkan harga emas. Pada saat yang sama, faktor ekonomi seperti inflasi dan suku bunga mengubah daya tarik emas dibandingkan aset lainnya. Tindakan bank sentral, kekuatan mata uang, dan bahkan tuntutan budaya juga berperan. Sentimen pasar bisa berubah dengan cepat, membuat harga emas bergerak dengan cara yang tidak terduga.

Harga emas merespons suku bunga riil, dolar AS, inflasi, dan peristiwa global. Investor yang memantau faktor-faktor ini dapat membuat pilihan yang lebih cerdas. Mereka harus sering meninjau tren pasar dan menyesuaikan portofolio investasi mereka sesuai kebutuhan.

• Perhatikan tindakan bank sentral dan perubahan pasokan

• Tetap waspada terhadap risiko geopolitik

  Analisis emas yang cermat membantu investor melindungi kekayaan mereka dan merencanakan masa depan.

FAQ

Apa yang menjadikan emas sebagai tempat berlindung yang aman di tengah ketidakpastian ekonomi?

Emas bertindak sebagai aset safe-haven karena masyarakat mempercayai nilainya selama ketidakpastian ekonomi. Ketika investasi lain kehilangan nilainya, emas sering kali mempertahankan nilainya. Banyak investor menambahkan emas ke portofolio investasi mereka untuk melindungi terhadap perubahan pasar yang tiba-tiba.

Bagaimana penawaran dan permintaan mempengaruhi harga emas?

Penawaran dan permintaan berperan besar dalam menentukan harga emas. Ketika permintaan emas meningkat tetapi pasokan emas tetap atau turun, harga emas biasanya naik. Industri emas dan analisis emas melacak tren ini dengan cermat.

Mengapa faktor geopolitik mempengaruhi harga emas?

Faktor geopolitik, seperti perang atau perselisihan dagang, menciptakan risiko dalam skenario pasar emas saat ini. Investor sering kali membeli emas sebagai penyimpan nilai ketika ketidakpastian geopolitik dan ekonomi meningkat. Permintaan investasi ekstra ini dapat mendorong harga lebih tinggi.

Apakah inflasi selalu menaikkan harga emas?

Kekhawatiran inflasi seringkali membuat orang membeli emas, namun harga yang disesuaikan dengan inflasi tidak selalu bergerak dengan cara yang sama. Faktor kunci lainnya yang mempengaruhi harga emas, seperti sentimen pasar dan faktor ekonomi, juga penting. Investasi emas dapat membantu melindungi terhadap kenaikan harga.

Bagaimana bank sentral mempengaruhi nilai emas?

Bank sentral membeli dan menjual emas untuk mengelola cadangan. Tindakan mereka dapat mengubah nilai emas dan mempengaruhi harga emas di seluruh dunia. Bank sentral sering kali membeli emas sebagai tempat berlindung yang aman selama masa ketidakpastian ekonomi.